“黑天鹅”连袭:部分基金出逃暴风 机构规避瑞华概念股

  A股黑天鹅接连来袭。

  从瑞华所被查、辅仁药业涉嫌违法违规被立案调查,到暴风集团实控人冯鑫被采取强制措施,投资这些股票的大量公募和私募机构也受到波及。

  21世纪经济报道记者采访获悉,部分基金已出逃暴风科技,而对于瑞华概念股,投资机构表示短期内将会规避。

  部分基金幸运清仓暴风集团

  7月29日,暴风集团直接开盘跌停。据Wind数据统计,2018年年末,有17家基金公司的31只基金持有暴风集团,总计45.57万股,占流通A股比例0.17%。

  记者注意到,持有暴风集团的基金大部分是指数基金,其中部分已成功出逃。

  2018年年报显示,国泰创业板指数证券投资基金(LOF)持有暴风集团2.82万股。不过,7月29日,国泰基金相关人士向记者表示:“暴风集团去年在创业板指数里,所以会出现在我们年报,但去年底创业板指数调仓时已被剔除出指数,目前不在持仓里。”

  南方基金2018年年报显示,其有4只指数基金持有暴风集团股票。7月29日,南方基金人士接受采访时表示:“南方深证成指ETF及联接基金跟踪的‘深证成指’,南方创业板EF及联接基金跟踪的‘创业板指’已于2018年年底将‘暴风集团’剔除出成分股名单。目前仅有南方中证1000ETF跟踪的‘中证1000’指数成分股有该只股票,其在1000只成分股中权重仅为0.05%,对指数的影响较小。”

  对于指数基金被动“踩雷”,基金人士表示无奈。

  一家持有指数基金的基金公司人士指出:“指数基金按所跟踪的指数成分股及权重进行投资,目标是紧跟基准指数收益。若股票未有调出指数的预期,为避免影响跟踪精度,不会主动调整。在股票未有调出指数的预期且正常交易的情况下,会继续买入股票以应对申购。若已有明确预期股票即将调出指数,基金经理可能不会继续买入,或者主动卖出部分该股票持仓。”

  另一家多只指数基金持有暴风集团的大型基金公司人士也表示:“如果遇上造假等带来严重影响的指数成份股,一般基金公司内部评估决策后,会通过流程控制进行调整。”

  值得注意的是,2018年末,有多只主动型基金持有暴风集团股票。对此,锦洋基金基金经理徐景辉表示:“踩雷暴风集团的机构,会尽快排队卖出,及时止损,能卖多少卖多少。”

  短期规避瑞华概念股

  康得新122亿现金不翼而飞,辅仁药业涉嫌违法违规被立案调查,作为这两家公司的审计机构,瑞华会计师事务所被推上风口浪尖,被证监会立案调查。

  对于瑞华所服务的300多家上市公司,一家大型公募基金投资总监表示:“对这些公司肯定要重点监控,怀疑财务数据有问题的要仔细审视,短期会规避,但不代表这些企业都有问题,只是要再仔细核查财务数据。”

  徐景辉告诉记者:“投资机构会对瑞华所服务的上市公司多一份谨慎,投资配比将适度降低。”

  “目前瑞华概念股下跌是情绪的反馈,‘先跌为敬’。但不可能300多家都有问题,最终投资逐渐会回归到基本面。”一位私募人士表示。

  不少机构表示,对于有负面记录的公司,均会规避。

  “前几年我们就很重视上市公司造假这方面的问题了,我们会把一些有造假嫌疑的股票都列入黑名单,尽量减少风险,多维度地去化解风险。现在触雷的一些机构工作明显做得不到位,或者有侥幸心理。”上述私募人士表示。

微信捕鱼  一位公募投资总监也指出:“我们目前有一个负面库,入库的票就不碰了。”

  泉泓私募基金总经理李科杰表示:“现在由于监管不到位,或者缺失其应有职业操守,造成股市里‘雷声隆隆’。但凡其过往有‘污点’的公司,我们基本不投,尽可能规避有不良记录的律会所的股票。”

微信捕鱼  “机构踩雷标的以财务造假为主,当然有一些突发性事件,比如新城控股,但财务严重造假的企业是致命性的打击。对于踩雷的机构而言,要尽可能将损失降到最低,另外需要审视自身的风控体系以及研究体系是否存在重大漏洞,降低后期风险事件的发生概率。”格上财富研究员张婷表示。

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